我們使用一種統計相似性方法（稱為“馬氏距離”）構建了新的經濟周期指數。我們度量了當前經濟狀況與以往衰退和穩健增長期間經濟狀況的相似性，并計算了指數值，即相對于穩健增長而言，當前經濟處于衰退的概率。
其他預測經濟周期的方法依賴于簡單的經濟變量聚合或使用回歸分析，與此不同的是，我們的指數區分了經濟變量在衰退期的分布和在增長期的分布。該特征使我們能夠觀察用于構建該指數的輸入變量的相對重要性變化，從而獲得有關經濟周期動態的重要見解。
我們的指數優于其他常用的經濟周期指標，包括美國經濟咨商局的同步指數和領先指數、收益率曲線以及由probit和logit模型生成的結果。