風險管理是投資過程中的一個重要組成部分。它需要量化的風險度量，為頭寸的比較提供一個衡量標準。本文對比了不同風險度量對總體市場震蕩可能引起的巨額損失的敏感性。市場震蕩的來源包括嚴重的貨幣貶值、信用違約聚類、流動性危機、市場崩潰、自然災害和恐怖襲擊。
行業標準在險價值（VaR）存在許多不足之處。它沒有考慮到巨額損失的規模，而且可能對分散投資不利。其他的風險度量包括平均在險價值（AVaR）和基于效用的虧空風險（UBSR），后者雖鮮為人知但表現優越。本文將舉例說明這些風險度量的重要性質，并讓讀者了解它們在風險管理中的意義。