在金融危機爆發后的幾年里，壓力測試成為了風險經理的一個重要工具。壓力測試的應用包括從較傳統的監管和風險管理報告功能到新出現的用途：在收購分析中作為盡職調查過程的一部分以及在戰略規劃中用于設定銀行內部的風險偏好。在監管界，壓力測試也成為了監控系統性風險的重要工具。
雖然壓力測試受到了更多的關注，但對于如何進行壓力測試或適當壓力情景的構成要素有哪些，似乎尚未達成共識。本文概述了在信用風險管理中應用壓力測試的一些關鍵問題。為確定討論的框架，我們首先介紹了一種最基本的分類法，該方法說明了不同類型的壓力情景所需要的不同分析權衡。一些市場參與者表示更傾向于使用壓力測試，而不是VaR、預期虧空（ES）等基于分布的度量來設定資本，因此，我們接下來討論了壓力測試和情景分析的優點，并探討了將基于情景的方法作為評估資產組合風險的唯一機制所存在的一些局限性。特別是，除了特殊情況外，僅使用壓力測試將難以預先在不同的資產組合之間進行資本分配，也難以定義一個可供所有市場參與者使用的簡單基準壓力情景。該結論基于以下三個觀察結果：
? 通常難以評定宏觀經濟壓力情景的等級（從最壞到最好），而這種評定往往是設定經濟資本所必需的。
? 這意味著，壓力情景下的累計損失概率（即經濟資本）將因資產組合而異（或對于單個資產組合，將隨著時間的推移而變化），使得難以預先設計通用壓力閾值。
? 最后，難以斷言市場參與者在面臨極端壓力時的行為是否會類似于其在平時甚至是“非常糟糕”之時的行為（或是對此行為的外推）, 這意味著，在（預設的）極端經濟狀態下的資產表現，往往是主觀判斷，而非實證事實。
然而，壓力測試和情景分析可以是風險度量VaR和ES有益補充，更好地為風險評估和商業戰略制定提供信息支持。正是在此意義上，可行和直觀的壓力測試過程和結果，為信用風險管理和企業戰略的討論構建了橋梁，高級管理人員可依此評估不同策略對企業風險偏好的影響。